摘要：在竞争日益激烈的今天，企业要重视对于闲置资金的利用，为企业提供更大化的利益。同时也要注意规避风险，从企业内部控制和全面风险管理的角度看，企业应按照全面、完整的原则，从企业整体层面、业务层面和保障机制三方面对闲置资金理财进行管理。只有这样，才能使闲置资金更好的利用，同时使企业承受的风险度降到最低。

关键词：闲置资金 理财 风险 控制
　　国内很多企业，特别是一些上市公司及引入PE企业，存在大量闲置资金在没有投入生产经营活动和投资项目前要进行理财。如何在进行理财交易行为时，来确保企业资金安全、控制理财风险、维护企业股东及企业的合法权益及为重要。所以，如何将企业的闲置资金充分利用，为企业创造更多的利益，这是当今国内各大企业急需解决的问题。本文就企业利用闲置资金理财以及其内部风险管理等作出了分析。

一、企业闲置资金理财的目的及途径

（一）企业闲置资金理财的目的
　　企业闲置资金理财的目的主要是为提高企业自有资金使用效率，合理利用闲置资金，在保证资金流动性和安全性的基础上利用部分闲置自有资金进行短期保本理财产品投资，增加公司收益。
　　企业闲置资金理财的主要控制目标为：保证资金的安全性、流动性、收益性、合法性。

（二）企业闲置资金理财途径
　　企业闲置资金可以根据企业自身承受的风险能力来选择低、中、高不同风险投资产品，低风险产品包括保本银行理财产品、货币市场基金，中风险产品包括债券型基金，高风险产品包括混合型基金、股票型基金、股票等。以下介绍几种企业常用的理财途径：
　　1、 通知存款
　　当企业有大量资金闲置时，要坚持人休息而资金不休息的理念。碰到节假日时，企业可以办理通知存款业务。这种存款业务利率水平高于活期存款，在不妨碍单位客户使用资金的情况下，可获得稳定且较高的利息收益。这种方式作用下，可以让资金时刻处在流动和增值的过程，并且不会耽误企业的资金运转和流动，节假日前存进，节假日之后就可以取出，投进正常的生产经营活动。
　　2、 定期委托代理
　　在企业的闲置资金存在时间较长时，可以选择专业的理财机构代为理财，这种理财方式可以将企业的资金上风集中发挥出来，而且操纵职员都是专业人士，运用专业的研究方法进行操纵，企业不用花费太多精力就可以轻松获得回报。
　　3、 委托贷款（只针对集团下属企业）
　　将企业闲置的资金委托专业的理财机构，按照与市场利率持平或略低的利率贷款给集团旗下的企业，一方面有助于企业内部更稳定的控制和发展；另一方面，是的企业闲置资金处于流动和升值过程中，不断为企业创造更多的财富和收益。
　　4、 银行理财产品（保本性）
　　银行接受公司客户委托，通过银行间的货币市场进行资金运作，投资对象主要为短期质押式逆回购（买进返售证券）或者是其他的基金等。交易对象为金融机构，并以国债、金融债和央行票据作为质押，流动性较强，本金和收益的安全性较高。

二、企业闲置资金理财中应考虑的主要风险影响因素

（一）企业自身承受的风险能力
　　要取得资金的收益肯定也是有风险的，理财的条件之一就是企业自身要有一定的风险承受能力，高收益伴随着高风险，低风险意味着低收益。所以，一定要客观公正的评估自身的风险承受能力，假如企业风险的承受能力比较弱，就选择安全性较高的投资种类，比如银行储蓄、购买保险、基金、国债等投资方式。假如自身的风险承受能力较强，可以将资金投进股票等金融市场获得更高的收益，或者购买收益更高的信托和开放式基金等。

（二）公司自身的理财能力
　　企业应该清楚的了解到这一点，客观公正的判定自身理财的水平。假如自身不具备理财的实力，最好是选择专业的理财机构或者银行，在专业理财机构的指导下购买引进投资产品，或者直接将资金交给委托代理机构，自己不用花费太多的经理就可以轻松获得收益。假如自身具备理财的投资实力，可以自主理财，可以根据企业自身的特点选择适合自己的理财产品，但是在这种情况下，企业会花费大量的精力放在投资理财上，或多或少都会影响企业的正常生产经营。或者企业可以建立自己的投资公司，主营业务就是负责理财和投资，将自己企业的闲置资金进行专业有效的理财。这样既可以省下理财代理费用和中介费用，也可以促使投资公司以企业利益最大化为目标，有效避免理财机构为了自己的利益使被委托人受损的情况出现，从而更大的挖掘企业价值，为企业赚取更多的利润。

（三）闲置资金可用于理财的时间
　　企业的资金闲置时间要事先确定清楚，不能够影响到项目的投资或者公司整体的运营。在进行理财之前最重要的是先确定企业的资金闲置是多长时间。假如企业的资金闲置时间比较短，只是节假日或者双休日，就要选择资金回收周期较短的投资项目，比如前面提到的企业通知存款等，只有这样才能在尽可能短时间内回收资本本金和尽可能大的收益，进行正常的生产经营。假如闲置时间较长，可以选择投资周期较长的投资品种。比如购买国债、开放式基金、长期储蓄、购买保险等，既可以保证资金的安全增值，也可以在有效的时间内保证资金的回收利用。

（四）理财产品结构的分布
　　对于闲置资金的理财投资，我们要建立在掌握公司产品结构的基础上，通过一定的市场调查分析，制定产品结构优化改革计划，这样才能提高闲置资金的利用率。

三、评估闲置资金理财的风险、整体层面及业务层面应对措施

（一）闲置资金理财的风险评估
　　1、年度资金整体预算层面的风险评估
　　企业在闲置资金理财年度资金整体预算层面，未根据企业投资目标和规划进行合理安排资金投放计划，可能导致资金缺口，影响企业正常资金支付；错误选择理财产品导致机会成本大于理财收益，未知风险大于理财收益。 
        2、具体理财产品层面的风险评估
　　企业在闲置资金理财具体理财产品层面，对具体理财产品的风险点缺少识别，判断和管理，会导致投资损失。

（二）整体层面应对措施
　　1、树立资金时间价值观念
　　资金的时间价值，是将资金用作某项投资而不是存入银行，可以得到一定的收益或利润即价值增值。假如放弃资金的使用权力，相当于失去收益的机会，即是付出了一定的代价。在一定时期内的这种代价，就是资金的“时间价值”。当前企业应该重视资金的时间价值概念，不能任由资金使用效率低下，投资泛滥等情况的出现，要最大限度的根据时间价值概念在资金周转过程中创造价值，为企业赢得更多的利益。
　　2、股东会和董事会权限审批要严格监管
　　股东大会是公司的最高权力机关，董事会是公司的经营决策机关。所以，股东大会和董事会应当建立严格的审查和决策程序，凡涉及公司重大利益的事项应由董事会集体决策，在对重大事项做出决定前可组织有关专家、专业人员进行评审。例如，公司发生的购买或出售资产（不含购买原材料、燃料和动力，以及出售产品、商品等与日常经营相关的资产）、对外投资（含委托理财、委托贷款等）一系列理财活动，必须要股东大会和董事会的严格审批通过才能实施。
　　3、确保资金的流动性
　　资金流动性的直接含义是指企业资产变现速度或变现能力，所谓资金流动性是指企业流动资产或营运资金数额及其在总资产中所占比重的大小；其延伸含义，则是指企业同期流动资产与流动负债之间的对比关系，即短期偿付能力，流动比率愈高，营运资金愈充足，短期偿债能力也就愈强。因此，企业拥有充足的变现力很强的营运资金，是其能够顺利履行到期偿付义务的安全保障。由此，我们可以看出，对于企业闲置资金的理财分析要紧密结合资金流动性考虑。
　　4、集团母子公司集中统一管理（合理配置资金、便于理财）
　　为确保集权式财务管理体制能够有效运行及进行资金理财，集团公司必须从财务组织机构、财务机制、财务制度等方面进行改革和创新，制定并实施相关的保证措施。
　　5、其他方面的控制
　　（1）企业要制定相应的理财制度，主要是规范资金理财的范围、审批流程与权限，防范资金理财的风险，提高资金理财的效益，为资金理财提供有章可循的依据
　　（2）企业要建立相应的组织架构，对于资金理财来说要有决策、执行、监督机构，明确相关机构的职责权限。一般决策机构为企业股东会、董事会，依据企业《章程》和资金理财权限进行审批；执行机构为财务部，负责资金理财的日常管理和运作；监督机构为审计部，负责资金理财的风险评估与监控。
　　（3）企业要对资金理财产品进行风险评价，明确风险点提示、风险等级，并提出风险评估报告；对于企业自身风险评价能力有限的，可以选择专业评估机构出具风险评估报告。
　　（4）企业要对资金理财进行定期分析，做好风险防范。具体分为关注全面风险的事前风险管理、关注资金理财项目的决策风险的事中风险管理，以及关注政策风险和违约风险的事后风险管理。
　　（5）企业要对资金理财进行监督。监督分为日常监督及事后评价，对企业资金理财的情况进行常规、持续的监督检查，将分析和评价的结果反馈给决策层，以便及时调整资金理财策略。

（三）业务层面应对措施
　　企业进行闲置资金理财主要需关注资金的安全和流动，并保证收益及效率。针对其业务的特性，企业要关注以下理财业务的风险控制点及控制措施如表1所示。

四、闲置资金理财风险的保障机制

（一）提高企业负责人对风险控制的重视
　　企业负责人是企业的统帅，如果他本身都不重视，根本就谈不上企业全面风险管理和内部控制制度的制定和执行。企业负责人应多参加企业管理培训班、企业高层论坛或企业与专家论坛、国外国内参观考察等，开阔视野，提高认识水平，起到更好的带头作用。

（二）在企业内部要加强宣传培训
　　提高管理层和制度执行相关人员对风险控制重要性的认识，使企业各方面、各环节了解内部控制的基本原理和积极作用，从而使强化内部控制成为企业的自觉行动和切身需要。

（三）制定资金理财制度执行情况考核办法
　　有制度，没有检查、考核和奖惩，制度就会流于形式。企业应依据财政部《内部控制规范基本规范》及配套指引等相关法律法规的要求，结合自身实际和本企业特点制定资金理财制度执行情况考核办法，以达到制度贯彻落实的目的。
　　总之，强化企业资金管理，控制资金风险，保障资金安全，发挥资金规模效益，有利于企业宏观掌握和控制资金筹措、运用及综合平衡，促进企业可持续健康发展。

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